Séminaire : Allouer le capital dans le temps : introduction de la migration du risque de crédit pour mesurer les risques temporels

📅 Mercredi 13 mai • 8h30 – 10h • En ligne

▶️ Dans ce nouvel exposé, Michel Dacorogna explorera le défi de l’évaluation du risque lié au temps. Les cadres réglementaires traditionnels d’allocation du capital pour les risques d’assurance à longue traîne n’exigent pas des assureurs qu’ils détiennent le capital de solvabilité dès le début du processus. Cette approche peut toutefois sous-estimer le risque de détérioration de la qualité de crédit d’une entreprise avant que ce capital ne devienne effectivement nécessaire, en contradiction avec les principes d’une gestion prudente des risques.

À l’inverse, de nombreuses stratégies actuarielles de gestion du capital peuvent être interprétées comme une allocation anticipée du capital, au-delà des exigences réglementaires, avec le risque d’aboutir à une approche excessivement conservatrice.

▶️ Pour répondre à ce dilemme, les travaux menés par Michel Dacorogna en collaboration avec Hansjoerg Albrecher proposent un cadre permettant de quantifier les risques dépendant du temps, en intégrant une migration exogène du risque de crédit et en analysant les conséquences financières de son omission.

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