Politique monétaire et changement structurel aux Etats-Unis.

Résumé Cette thèse consiste d’abord à faire le point sur la théorie économétrique des tests de racine unitaire autorisant ou non la possibilité d’une ou de plusieurs ruptures. Ces tests sont ensuite appliqués à un ensemble de séries macroéconomiques américaines. Ensuite nous étendons l’analyse au cas multivarié de type VAR, afin d’examiner la stabilité ou non des mécanismes de propagation des impulsions monétaires. Nous envisagerons alors la possibilité de ruptures multiples, à des dates inconnues a priori. La pertinence de cette extension sera examinée à la lumière de l’analyse de la politique monétaire américaine depuis le début des années soixante. Dans un premier temps, nous considérons deux modèles structurels, dans lesquels nous identifions une règle de Taylor. Dans le premier modèle nous utilisons l’output gap, le taux des fonds fédéraux et le taux d’inflation courante comme variables endogènes. Dans le deuxième modèle nous utilisons l’output gap, le taux des fonds fédéraux et le taux d’inflation anticipée comme variables endogènes. Ceci devrait permettre d’une part de contribuer à l’évaluation des effets d’un changement de politique monétaire sur l’output gap américain et les deux taux d’inflation, et d’autre part de comparer l’efficacité de la politique monétaire américaine entre différentes périodes. Dans un deuxième temps, nous considérons les mêmes modèles mais cette fois nous supposons trois chocs estimés simultanément, un choc de demande, un choc d’offre et un choc monétaire. Nous cherchons par cela à identifier les sources de fluctuations dans les variables en question.