Inférence des mesures de risque.

Résumé Nous proposons un test basé sur le bootstrap de l'hypothèse nulle d'égalité des mesures de risque (MR) conditionnelles de deux entreprises à un seul moment dans le temps. Le test peut être appliqué à une large classe de mesures de risque conditionnelles issues de modèles paramétriques ou semi-paramétriques. Notre procédure de test itérative produit un classement groupé des RMs qui a une application directe pour l'analyse du risque systémique. Une simulation de Monte Carlo démontre que notre test a de bonnes propriétés de taille et de puissance. Nous proposons une application à un échantillon d'institutions financières américaines en utilisant CoVaR, MES, et SRISK, et concluons que seul SRISK peut être estimé avec suffisamment de précision pour permettre un classement significatif.