Phénomènes de contagion avec applications en finance.

Résumé De nombreuses recherches sur la contagion financière et les risques systématiques ont été motivées par le constat d'une augmentation significative des corrélations (resp. des coexpériences) entre les rendements des actifs d'un marché à l'autre en période de crise. Cette augmentation est-elle due à un choc exogène commun à tous les marchés (interdépendance) ou à certains types de transmission des chocs entre les marchés (contagion) ? Darolles et Gourieroux expliquent qu'une tentative de rendre compte de la contagion et de la causalité dans un cadre statique peut être erronée en raison de problèmes d'identification. Ils fournissent une définition plus précise de la notion de choc pour renforcer la solution dans un cadre dynamique.Ce livre couvre la pratique standard pour définir les chocs dans les modèles SVAR, les fonctions de réponse impulsionnelle, les problèmes d'identification, les modèles statiques et dynamiques, menant aux défis de la mesure du risque systématique et de la contagion, avec des interprétations de la survie des hedge funds et des risques de liquidité du marché.