Quelques règles de non-arbitrage pour la convergence des prix des actifs sous contraintes de ventes à découvert.

Résumé Dans le cadre d'interdictions de ventes à découvert, on sait que la propriété No Free Lunch with Vanishing Risk (NFLVR-S) est équivalente à l'existence d'une mesure supermartingale équivalente pour les processus de prix (Pulido [22]). Pour deux processus de prix donnés, nous traduisons la propriété (NFLVR-S) en termes de conditions dites de structure et nous introduisons le concept de mesure supermartingale fondamentale. Lorsqu'une certaine condition nécessaire à la construction de la mesure martingale fondamentale n'est pas remplie, nous fournissons les portefeuilles d'arbitrage correspondants. La motivation de notre étude réside dans la compréhension du cas particulier des prix convergents, c'est-à-dire qui vont se croiser à un moment aléatoire borné.