Inférence robuste dans les VARs structurels avec restrictions de long terme.

Résumé Les restrictions à long terme sont une méthode très populaire pour identifier les vecteurs autorégressifs structurels, mais elles souffrent d'une identification faible lorsque les données sont très persistantes, c'est-à-dire lorsque les racines autorégressives les plus élevées sont proches de l'unité. Les racines quasi unitaires introduisent des paramètres de nuisance supplémentaires et rendent inapplicables les méthodes d'inférence standard de type "weak-instrument-robust". Nous développons une méthode d'inférence qui est robuste à la fois à l'identification faible et à la persistance forte. La méthode est basée sur une combinaison du test d'Anderson-Rubin avec des instruments dérivés en filtrant les variables potentiellement non-stationnaires pour les rendre quasi stationnaires. Nous appliquons notre méthode pour obtenir des bandes de confiance robustes sur les réponses impulsionnelles dans deux applications majeures de la littérature.