La mémoire longue par la marginalisation des grands systèmes et la dépendance cachée de la section transversale.

Résumé Cet article montre que les modèles vectoriels autorégressifs (VAR) de grande dimension et d'ordre fi ni peuvent générer une mémoire longue dans les séries univariées marginalisées. Nous dérivons des hypothèses de haut niveau sous lesquelles la représentation de l'équation finale d'un VAR(1) conduit à des bruits blancs fractionnels univariés et nous vérifions la validité de ces hypothèses pour deux modèles spécifiques. Nous considérons les implications de nos résultats pour les variances des rendements des actifs où la règle d'or des variances réalisées stipule qu'elles tendent toujours à présenter une intégration fractionnelle d'un degré proche de 0,4.