Fonds propres réglementaires et liquidité des banques : Evidence from US and European publicly traded banks.

Résumé La théorie de l'intermédiation financière met en évidence divers canaux par lesquels le capital et la liquidité sont interreliés. En utilisant un cadre d'équations simultanées, nous étudions la relation entre le capital réglementaire des banques et la liquidité bancaire mesurée à partir des positions du bilan pour les banques commerciales européennes et américaines cotées en bourse. Les recherches précédentes qui étudient les déterminants du volant de capital des banques ont négligé le rôle de la liquidité. Dans l'ensemble, nous constatons que les banques diminuent leurs ratios de fonds propres réglementaires lorsqu'elles font face à une plus grande illiquidité telle que définie dans les accords de Bâle III ou lorsqu'elles créent plus de liquidité telle que mesurée par Berger et Bouwman (2009). Toutefois, si l'on considère d'autres mesures de l'illiquidité qui se concentrent davantage sur les dépôts de base aux États-Unis, nos résultats montrent que les petites banques renforcent leurs normes de solvabilité lorsqu'elles sont exposées à une plus grande illiquidité. Notre enquête empirique soutient la nécessité de mettre en œuvre des ratios de liquidité minimums concomitants aux ratios de capital, comme le souligne le Comité de Bâle. Cependant, nos résultats mettent également en lumière la nécessité de clarifier davantage la manière de définir et de mesurer l'illiquidité, ainsi que la manière de réglementer les grandes institutions bancaires, qui se comportent différemment des petites.