Systèmes d'alerte précoce en cas de crise monétaire : Pourquoi ils devraient être dynamiques.

Résumé Traditionnellement, les systèmes d'alerte précoce (SAP) des crises financières s'appuient sur des indicateurs macroéconomiques avancés pour prévoir l'apparition de tels événements. Cet article étend ces systèmes d'alerte précoce à choix discret en prenant en compte la persistance du phénomène de crise. Le modèle logit dynamique EWS est estimé à l'aide d'une méthode d'estimation de maximum de vraisemblance exacte dans un cadre pays par pays et panel. Les capacités de prévision de ce modèle sont ensuite examinées à l'aide d'une méthodologie d'évaluation qui a été conçue récemment, spécifiquement pour les SAP. Lorsqu'il est utilisé pour prévoir les crises de change pour 16 pays, ce nouveau SAP s'avère présenter des capacités de prévision significativement meilleures que le modèle statique existant, à la fois dans et hors échantillon, soutenant ainsi l'utilisation de spécifications dynamiques pour les SAP de crises financières.