Les effets des comptes de gestion et de provision sur les rendements des fonds spéculatifs - Partie II : Le régime de report des pertes.

Résumé Outre la gestion active du portefeuille, les hedge funds se caractérisent par l'allocation de la performance du portefeuille entre les investisseurs externes et les comptes de la société de gestion. Cette allocation peut prendre différentes formes, comme le schéma de report des pertes, et certaines d'entre elles peuvent être couplées à des techniques de lissage de la performance. Cet article montre que cette composante supplémentaire de lissage pourrait expliquer certains faits empiriques observés sur la distribution et la dynamique des rendements des hedge funds.