Couverture des pertes attendues sur les produits dérivés sur les marchés à terme de l'électricité.

Auteurs
Date de publication
2015
Type de publication
Chapitre d'ouvrage
Résumé Nous étudions le problème de l'évaluation et de la couverture des dérivés des contrats à terme d'électricité lorsque l'actif sous-jacent n'est pas disponible. Nous proposons d'utiliser une stratégie de couverture croisée basée sur le contrat à terme couvrant la plus grande période de livraison. Un rapide aperçu des données du marché montre un risque de base pour cette incomplétude du marché. À cette fin, nous formulons le problème de tarification sous une forme de cible stochastique selon les lignes de Bouchard et al. (2008), avec une fonction de perte de moment. En suivant les mêmes techniques que ces derniers, nous évitons de démontrer l'unicité de la fonction de valeur par des arguments de comparaison et nous explorons les méthodes de dualité convexe pour fournir une solution semi-explicite au problème. Nous proposons ensuite des résultats numériques pour soutenir la nouvelle stratégie de couverture et comparons notre méthode à l'approche naïve de Black-Scholes.
Éditeur
Springer New York
Thématiques de la publication
  • ...
  • Pas de thématiques identifiées
Thématiques détectées par scanR à partir des publications retrouvées. Pour plus d’informations, voir https://scanr.enseignementsup-recherche.gouv.fr