Modélisation de l’intégration des marchés des oléagineux

Projet scientifique

Thème de l’Initiative de recherche

L’intégration entre les marchés des huiles végétales (colza, tournesol, palme, soja), du pétrole et des devises en s’appuyant sur des données de prix et de volumes.

Parmi les secteurs économiques, l’agriculture est l’un des plus risqués. Aux risques agronomiques et météorologiques s’ajoutent les risques de marché. Les volumes et les prix varient considérablement, de manière souvent inattendue, et de manière parfois durable. Les exploitants agricoles savent mitiger ces risques :

• par des choix culturaux, la diversification est la méthode la plus évidente et la plus ancienne,
• par des choix techniques, et notamment le suivi rapproché des croissances et des pestes, par l’application ponctuelle de soins et traitements, avec l’aide de prévisions météorologiques,
• par des choix commerciaux, comme les coopératives et les contrats,
• par des choix financiers, comme les assurances, les ventes à terme, les futures et les options.

Les choix commerciaux et financiers sont principalement motivés par les aléas sur les débouchés et les prix.

Méthodologies

Modélisation, économétrie.

Travaux envisagés

Du côté statistique : une meilleure connaissance des interactions entre matières premières (mouvements et co-mouvements, théorie des graphes) ; des travaux empiriques nouveaux plus spécifiques sur les oléagineux ; l’interaction avec les marchés de change et et les prix du carbone.

Du côté de la modélisation : formation des prix ; les méthodes de risk management en environnement instable et peu liquide ; intérêt des mesures de risques.